Beurs Strategieë Wat Werk

doeltreffende Alpha Twee Bewese Investment Strategies wat werk, en een te vermy 19 Augustus 2011 08:42 Met die SP 500 af meer as 15% van sy hoë en daaglikse skommelinge van drie persent nie ongewoon nie, dit & rsquo; s natuurlik vir beleggers om te soek na 'n strategie wat gewen & rsquo; t laat hulle in die arm huis. Market kenners is vinnig om hul warmste koop aanbevelings bied en te verkoop; egter, is hierdie individuele beleggings tot mislukking gedoem as dit gebruik word sonder 'n betroubare strategie. Beleggers, veral diegene wat belê sonder 'n raadgewer, is berug vir die skakel van die een na die ander. Een van die redes vir die gebrek aan dissipline is die ongelooflike kort aandagspan van die media en hul strategie-du-jour. Beleggers word daagliks gebombardeer met alles strategie gebeur met werk weens die huidige omgewing. Nog 'n rede beleggers te beweeg van strategie om strategie is die gebrek aan kennis van een & rsquo; s eie beleggingstyl en motivering. Verstaan ​​jouself as 'n belegger is net so belangrik soos die begrip van 'n beleggingstrategie. 'N belegger verkies 'n passiewe benadering sal voel uitgeput teen die tyd wat nodig is om 'n aktief bestuurde portefeulje te ontleed. Die aktiewe belegger probeer om te voldoen aan 'n koop-en-hou-strategie sal beland drukking hul portefeulje te veel en koste sal weg eet enige winste. Om hierdie rede, bied ek onder twee strategieë wat goed werk vir die twee algemene tipes beleggers. Vir die passiewe belegger wat wil om hul geld te belê en nie 'n groot deel van die tyd te ontleed waardasies spandeer, die kontant verseker put strategie is 'n goeie opsie. Vir beleggers wat die opwinding van die mark nodig het, maar verstaan ​​die behoefte aan 'n doelgerigte en gediversifiseerde portefeulje, die kern-satelliet strategie is die beste. Die laaste strategie is een waarin baie beleggers, myself ingesluit, sou graag wou glo. Elke keer as iemand op die televisie sê koop-laag, verkoop hoog 'n belegger geld verloor in hierdie laaste strategie. Core-satelliet Hierdie strategie is die meeste geskik is vir die belegger wat wil om aktief-bestuur hul portefeulje. Min van ons hier sou wees op soek na Alpha as ons nie gedoen het, in een of ander manier, geniet 'n belegging en maak beleggingsbesluite. Die harde werklikheid is dat die meeste van ons doen 'n gelykbreekpunt werk, op sy beste, van die mark te klop op 'n gereelde basis. Die kern gedeelte van die portefeulje beloop gewoonlik tussen 65% en 85% van die totale belegging en belê in een tot drie indeksfondse. Die kern is passief bestuurde en selde herbalanseer. Die oorblywende gedeelte van die portefeulje word aktief bestuur deur die belegger. Die kern gedeelte van die portefeulje verskaf 'n indeks terugkeer en help om handel koste te verminder in die algehele portefeulje. Die strategie maak voorsiening vir stabiliteit en doelgerigte opbrengste uit die kern en nog ruimte laat om markgedrewe beleggingsbesluite te neem om bykomende opbrengste te verdien. Die portefeulje is makliker om te bestuur as een wat heeltemal aktief bestuurde en is belastingdoeltreffende omdat baie van die portefeulje nie op 'n gereelde basis verkoop. Alhoewel ek nie hierdie benadering gebruik in my eie portefeulje, sou 'n voorbeeld kern-satelliet portefeulje begin met 'n toekenning van 25% tot elk van die volgende drie indekse: SPDR SP500 (NYSEARCA: SPY), iShares MSCI Ontluikende Markte-indeks (NYSEARCA: EEM ), en iShares SP Latyns-Amerika 40-indeks (NYSEARCA: ILF). Daar sal baie wat nie saamstem met my 50% gewig aan ontluikende markte wees. Ek glo belegging in die ontluikende markte, oor die lang termyn, is nie net noodsaaklik vir groei, maar ook nodig om te beskerm koopkrag. Dit is 'n siening wat ek in 'n vorige artikel oor die langtermyn dollar verliese met betrekking tot ontluikende geldeenhede verder uiteengesit. Daar sal 'n paar oorvleueling tussen die twee mark fondse opkomende wees, maar dit is 'n lang termyn hou en ek wil addisionele blootstelling aan Latyns-Amerika. Terwyl ek oor die algemeen positief oor groei in Latyns-Amerika, het ek gewys in 'n ander artikel hoe beleggers produktiwiteit data kan gebruik om beter as sektore en lande in die streek te kies. Die 25% satelliet gedeelte van my portefeulje sluit ETF fondse sowel, maar diegene wat fokus op 'n spesifieke sektor of tema. 'N Gedeelte van die satelliet gedeelte sou wees in finansiële deur die Finansiële Kies SPDR (NYSEARCA: XLF). In 'n vorige artikel, heftig deur lesers op gedraai, het die beduidende oorhange op die finansiële stelsel nie, maar hoe ek glo die Amerikaanse finansiële onderwaardeer en relatief sterk in vergelyking met die res van die wêreld. Nog 'n gedeelte van die satelliet sal wees in die Tegnologie Kies SPDR (NYSEARCA: XLK). Maatskappye sal uiteindelik moet begin besteding van die berge van kontant wat hulle het opgehoopte. Ek glo hulle sal 'n gedeelte aan aandeelhouers by wyse van dividende en terugkoop terugkeer, maar baie daarvan sal bestee word aan tegnologie onderhoud en opgraderings. Die laaste gedeelte van die satelliet fondse sal aangewend word vir korter termyn handel idees. - Kontant Verseker Sit Skryfwerk - Kontant verseker Puts behels die verkoop van sit op 'n voorraad met genoeg kontant gedeponeer om die trefprys dek. Die koper van die put betaal die premie aan die verkoper en verdien die reg om die voorraad terug te verkoop aan die verkoper indien die aandele prys laer as die staking val. As die aandeelprys nie onder die staking deur opsies verstryking val, dan is die put verkoper hou die premie. 'N Voorbeeld sal help verduidelik die strategie. Ek is oor die algemeen optimisties oor Cisco (NASDAQ: CSCO) en glo die voorraad het 'n sterk fundamentele faktore wat die mark is wat uitkyk. Ten spyte hiervan, is ek huiwerig na die onlangse sterk lopie my huidige posisie te voeg. Die voorraad onlangs gesluit $ 15,85 met $ 16 staking, drie maande verkoopopsies verval in die handel November by $ 1,24. As ek verkoop hierdie wan, ek versamel die $ 1,24 per aandeel en gee die koper die reg om my te verkoop die aandele teen $ 16 op verstryking. Ek sou die $ 16 per aandeel en die versamelde premie deponeer in my rekening en verdien rente vir die drie maande tot verstryking. As die aandele sluiting onder $ 16 op verstryking, ek effektief te koop hulle vir $ 14,76, 'n afslag van 7,8% af van die huidige waardes. As die aandele is bo $ 16 op verstryking, ek hou die $ 1,24 effektief 'n 7.8% 3 maande terugkeer plus rente toegeval op die deposito. Die nadeel is dat ek kap my opbrengste met die premie. As die aandele tydren hierbo $ 17,05, sou ek beter daaraan toe gewees het net die aankoop van die voorraad by die huidige prys. As 'n beleggingstrategie, eerder as om 'n handel strategie, net wan moet verkoop word op aandele waarin die belegger wil 'n posisie te skep. Die balans kontant gehou in die rekening sal verseker dat die belegger 'n marge oproep ontvang nie en sal die kontant opbrengskoers te verdien. Hierdie strategie is geskik vir koop-en-hou beleggers omdat slegs accumulations of premie deposito oorweeg word. Besluite om 'n posisie te verkoop word buite die strategie en sal beïnvloed opbrengste. Die resultate vir die strategie, die gebruik van die CBOE instrument as 'n gevolmagtigde, relatief tot die SP 500 word hieronder getoon. Die Chicago Board of Trade sit indeks verkoop een-maand, op-die-geld-opsies op die SP 500. Hoewel die onderstaande tabel toon die strategie terugkeer uit die verkoop van SP 500 wan, die strategie kan ook werk met 'n optionable voorraad. Verkoop kort termyn opsies verdien die meeste van die waarde van die tyd verval, maar beleggers kan langer termyn opsies gebruik sowel. - Kontant verseker wan klop die breër indeks vir elke getoon, behalwe die 1-jaar geannualiseerde opbrengs aan die begin van hierdie jaar tydperk. Die strategie die beste presteer in plat of af markte, en kan die indeks onderpresteer as pryse vinnig styg. & Ldquo; Koop-laag, verkoop hoog & rdquo; Dikwels, sal ek vind myself te ontleed 'n strategie van die koop in die mark ná groot dalings en verkoop in krag. Die strategie is intuïtief en beloof die fantasie van koop laag en verkoop hoog, maar nie die mark te presteer in die werklike wêreld. Dit kan goed werk op geïsoleerde besluite, maar is nie so sterk wanneer dit gebruik word as 'n strategie. Ek het baie variasies ontleed, uit die daaglikse gebruik van of maandelikse opgawes vir die gebruik van volume geweegde opbrengs, almal met dieselfde resultaat. Die strategie sal die mark nie presteer op 'n langtermyn-basis. Vir hierdie artikel, ek ontleed die maandelikse opgawes vir die SP500 sedert 1993. Maandeliks opbrengste gemiddeld 0,7% vir die 224 periodes. Van hierdie gebruik ek die standaardafwyking te koop en verkoop seine van die 10% uiterste markbewegings te vind. Die strategie vereis dat ek aandele koop elke keer as die mark val meer as 6,5% in 'n maand en verkoop aandele elke keer as die mark met meer as 7,9% binne 'n maand. Hierdie seine gelei tot vyftien aankope en nege verkope, elke keer as die koop of verkoop van 30% van die kontant of aandele besit. Die geskatte opbrengs vir die strategie was 'n armsalige 1% geannualiseerde in vergelyking met indeks terugkeer van 6,4%. Dit is nie verantwoordelik vir belasting of handel koste wat die opbrengs aansienlik sal verlaag. As jy 'n variasie van hierdie strategie met 'n bewese sukses gebruik en bereid is om dit te deel sou wees, doen dit asseblief in die kommentaar hieronder. Vir al die kere wat ek die strategie ontleed, ek is nie oortuig dat dit 'n praktiese en betroubare manier om verhoogde opbrengste. Enige van hierdie strategieë kan klop of onderpresteer die mark in 'n gegewe tydperk. 'N belegger nie oor die dissipline om korrek te volg een van die eerste twee strategieë kan maklik onderpresteer die derde, ten spyte van sy fundamentele foute. Ywerig gevolg, kan die eerste twee strategieë verbeterde opbrengste oor die lang termyn te verskaf en voldoen aan die strategiese behoeftes van die belegger.